Palantir afviser OpenAIs cloudmodel og rapporterer 93 % omsætningsvækst

Det tal, der fik Wall Street til at stoppe op midt i sessionen, var 1,935 milliarder dollars – næsten det dobbelte af, hvad Palantir indkasserede i samme kvartal året før, og 123 millioner dollars over, hvad analytikerne havde forventet. Det efterfølgende kurshop på 29,5 pct. og ifølge administrerende direktør Alex Karp et bevis på noget, virksomheden har argumenteret for i et årti: at regeringer til sidst ville nægte at afgive kontrollen over deres AI til de virksomheder, der bygger den.

“Vores kunder har afvist at blive vasalstater under sproglaboratorierne,” sagde Karp til investorerne efter regnskabsfremlæggelsen. De sproglaboratorier, han nævnte, var OpenAI og Anthropic – de to virksomheder, der er bedst positioneret til at dominere offentlig AI-indkøb gennem cloud-baserede abonnementer. Det alternativ, Palantir tilbyder, er en helt anden type: AI implementeret inde i en regerings egen klassificerede infrastruktur, der kører modeller uden at sende data til en ekstern server. Kvartalet viste, at distinktionen nu er en indkøbsbeslutning, ikke en filosofisk.

Offentlig sektor-omsætningen steg 90 pct. år-over-år til 809 millioner dollars, men det mere opsigtsvækkende tal var på den kommercielle side. Enterprise-omsætningen steg 149 pct. til 764 millioner dollars, hvilket langt overgik offentlig sektor-segmentet og udvidede Palantir ud over dets forsvarsmæssige oprindelse til private industrier, hvor datasuverænitet i stigende grad er et regulatorisk og konkurrencemæssigt krav, ikke blot en indkøbspræference.

Maven Smart System, Palantirs AI-platform, der opererer inden for USAs klassificerede forsvarsnetværk, nåede en milepæl, som virksomheden havde arbejdet hen imod i årevis: det første officielt udpegede program, der blev lanceret på platformen i kvartalet, med mere end 25.000 militære og civile udviklere, der nu bygger applikationer i den. I en detalje, der illustrerer både Karps retorik og dens begrænsninger, har Palantir integreret Anthropics Claude-modeller i Maven – kørende Claude inde i Palantirs klassificerede miljø, ikke på Anthropics servere. Arrangementet giver virksomheden mulighed for at angribe AI-laboratorierne offentligt, mens den stille og roligt bruger deres modeller under kontrollerede forhold.

Skeptikernes skepsis på Wall Street er ikke forsvundet. Palantirs vækstrate på 93 pct. er delvist et resultat af gunstige sammenligninger med en periode, hvor dets kommercielle AI-skift stadig var tidligt, og disse sammenligninger vil stramme til, efterhånden som baseffekter normaliseres. Helårsprognosen på 8,154 milliarder dollars – hvilket indebærer omkring 80 pct. årlig vækst – afhænger af, at både offentlige og kommercielle kunder opretholder deres nuværende ekspansionstakt. Aktivistshortsælgere havde satset imod det scenarie; kvartalet udløste et estimeret short-cover på 3 milliarder dollars, hvilket tvang positioner til at lukke med tab snarere end med en bekræftet tese.

For dem, der arbejder på tværs af offentlig og virksomhedsteknologi, er den AI-suverænitetsmodel, Palantir sælger, ikke neutral. En forsvarsklasse AI-stak, der ikke kræver offentlig cloud-infrastruktur, kræver også færre af de middleware- og integrationsroller, der understøtter cloud-baserede AI-implementeringer. Palantirs medarbejderstab vokser langsommere end omsætningen – et mønster, som virksomheden eksplicit har designet – og den model, den sælger til regeringer, afspejler, hvordan den har til hensigt at drive sig selv: mindre personale, større automatisering.

Palantir hævede sin helårsprognose for 2026-omsætningen til 8,154 milliarder dollars, hvilket repræsenterer omkring 80 pct. vækst. Resultaterne for tredje kvartal forventes i slutningen af oktober 2026.

Tags: kunstig intelligens, business-en1, Alex Karp, Palantir, AI-suverænitet, forsvarskontrakter